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PhillipCapital UK acquiert Walker Crips Group pour 5,96 millions de livres
Le courtier PhillipCapital UK a annoncé aujourd’hui (lundi) l’acquisition de Walker Crips Group, cotée à Londres, par le biais d’une transaction entièrement en espèces valorisant la société de gestion de patrimoine en difficulté à 5,96 millions de livres.
Une offre de 14 pence par action
La société, basée à Singapour, a proposé 14 pence par action, soit une augmentation de 86,7 % par rapport au cours de clôture de 7,5 pence de Walker Crips jeudi dernier. Le conseil d’administration a unanimement soutenu cette offre, qui retirera Walker Crips de la Bourse de Londres début 2024.
Des problèmes financiers persistants
Walker Crips fait face à des difficultés financières tout en s’efforçant de résoudre d’anciens problèmes de conformité et de s’adapter à des réglementations britanniques plus strictes. En juillet, la société a sollicité un prêt d’urgence de 5 millions de livres de la société mère de PhillipCapital après avoir enregistré des pertes importantes liées à des problèmes clients anciens. Ce prêt doit être remboursé en janvier, mais Walker Crips ne peut pas le faire.
Expansion dans le trading de devises étrangères
Cette acquisition intervient alors que Phillip Securities, une des unités de PhillipCapital, prépare son expansion dans le trading institutionnel des devises étrangères, en sélectionnant Integral pour fournir la technologie nécessaire pour soutenir des clients plus importants et des volumes plus élevés.
Des actions sous pression
L’action de Walker Crips n’a pas atteint le seuil de 14 pence depuis l’annonce de ses pertes annuelles et du prêt de sauvetage en juillet. Le volume quotidien moyen de transactions au cours de l’année écoulée était de seulement 30 481 actions, soit à peine 0,07 % des actions en circulation, rendant difficile pour les investisseurs de sortir de leurs positions.
Une prime attrayante pour les actionnaires
Mark Nelligan, directeur non exécutif, a commenté : « L’offre de PhillipCapital représente une prime attractive par rapport au prix actuel de l’action de Walker Crips et offre aux actionnaires l’assurance d’un paiement en espèces à court terme, tout en atténuant le risque lié au remboursement de la facilité de fonds de roulement en janvier 2026. »
Une nécessité face à des offres de droits dépréciées
Sans cette acquisition, Walker Crips aurait été contraint de procéder à une offre de droits à un prix très réduit pour rembourser le prêt, ce qui aurait entraîné une dilution importante des droits des actionnaires existants, PhillipCapital possédant déjà 29 % des actions.
Des défis de conformité modernes
La société centenaire a du mal à faire face aux coûts des normes de conformité modernes. De nouvelles règles de protection des consommateurs et des régulations sur les taux d’intérêt impactent fortement les bénéfices. Walker Crips a enregistré une perte d’exploitation de 3,64 millions de livres pour l’année se terminant le 31 mars, contre une perte de 60 000 livres l’année précédente, avec un chiffre d’affaires d’environ 31,35 millions de livres.
Plans de restructuration inévitables
Le nouveau propriétaire prévoit de réduire d’environ 10 % l’effectif de Walker Crips dans l’année à venir, supprimant des fonctions administratives redondantes liées au statut de société cotée. PhillipCapital a déclaré que l’effectif global devrait croître au fil du temps alors qu’elle tente de développer l’entreprise.
Conclusion et perspectives d’avenir
La transaction nécessite l’approbation de 75 % des actionnaires indépendants lors d’une réunion convoquée par le tribunal et de l’Autorité de conduite financière. La partie concertée de PhillipCapital ne peut pas voter sur le schéma lui-même, mais soutiendra des résolutions connexes lors d’une assemblée générale distincte. La conclusion de l’accord est attendue au premier trimestre 2026. Pour laisser le temps de finaliser l’opération, PhillipCapital a prolongé le délai de remboursement du prêt du 31 janvier au 28 février, sous réserve de l’approbation des actionnaires.