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Jump Trading entre dans le domaine des marchés de prédiction
Jump Trading, une entreprise de trading propriétaire basée à Chicago, a récemment commencé à opérer sur la plateforme Kalshi, devenant l’un des premiers grands acteurs du secteur à s’engager dans les paris sur événements. Cette initiative suscite un intérêt croissant tant à Wall Street qu’à Silicon Valley.
Un marché en plein essor
Jump Trading fournit actuellement des liquidités sur des contrats d’événements, permettant aux utilisateurs de parier sur une variété de sujets, allant des élections aux résultats sportifs. Selon Bloomberg, cette participation marque un tournant pour les marchés de prédiction, qui connaissent une croissance explosive. En octobre, les plateformes comme Kalshi et Polymarket ont enregistré ensemble 7,4 milliards de dollars en transactions, les contrats sportifs représentant 1,1 milliard de dollars du volume de Kalshi lors de la dernière semaine du mois.
Un mouvement stratégique des acteurs institutionnels
L’entrée de Jump Trading suit des signaux d’autres grandes firmes financières considérant une participation aux marchés des événements. Cliff Asness, co-fondateur d’AQR Capital Management, a récemment déclaré que sa société envisageait une expansion dans les paris sportifs. Par ailleurs, Susquehanna International Group participe déjà à Kalshi depuis un certain temps. Ce passage à des volumes de trading plus significatifs pourrait modifier la donne pour les marchés de prédiction, qui auparavant opéraient à des niveaux trop faibles pour attirer des opérations de trading établies. Kalshi a récemment levé 1 milliard de dollars avec une valorisation de 11 milliards, en augmentation par rapport à 5 milliards un mois plus tôt.
Innovations et développements à venir
En parallèle, Coinbase serait en train de développer une plateforme de marchés de prédiction utilisant l’infrastructure réglementée de Kalshi. Des captures d’écran révélées par la chercheuse en technologie Jane Manchun Wong montrent une interface déjà conçue marquée du logo de Coinbase. Cette plateforme permettrait aux utilisateurs de déposer des stablecoins USDC et de trader dans diverses catégories d’événements, notamment l’économie, le sport, la politique et la technologie.
Adoption rapide par les courtiers de détail
Dans le même temps, Robinhood a rapporté que ses utilisateurs ont échangé 2,3 milliards de contrats d’événements entre juillet et septembre, avec un volume d’octobre atteignant 2,5 milliards. Cette augmentation témoigne d’un intérêt croissant pour les marchés de prédiction, contribuant à environ 100 millions de dollars de revenus annuels pour la société.
Les enjeux réglementaires subsistent
Malgré cette dynamique positive, la légalité des marchés de prédiction est remise en question par des régulateurs étatiques et des tribus amérindiennes. Les plateformes ont réussi à contourner les lois de jeu des États en classifiant les paris comme des contrats financiers réglementés. La Commodity Futures Trading Commission, qui supervise ces échanges, n’a pas pour l’instant stoppé le trading, mais la situation de Polymarket suscite des interrogations en raison de sa structure décentralisée.